上市2年多依然算旧账！证监会有史以来针对欺诈发行开出“最重罚单”

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证监会7月8日（周五）对创业板上市公司欣泰电气涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案正式开出罚单，并启动强制退市程序。

2014年1月27日上市的欣泰电气将成为创业板第一家终止上市的公司，更将成为中国证券市场第一家因欺诈发行被退市的上市公司。

市场人士认为，资本市场借壳上市炒作盛行，证监会相关重拳出台，炒“壳”可能逐步降温。强制退市，还股市一个净土，绝对是长期利好。

欣泰电气欺诈发行坑了这些人
根据欣泰电气2016年一季报，汇金公司等机构持有该公司股票，假如这些机构尚未减持退出的话，将会“躺枪”。

截至2016年3月31日，汇金公司持有欣泰电气137.13万股，占公司的流通股本的1.52%。

对于投资者而言，可以向该公司直接索赔。《证券法》规定，欣泰电气一旦被确定招股说明书等存在虚假记载，致使投资者在证券交易中遭受损失，欣泰电气应当承担赔偿责任。这意味着持有欣泰电气的投资者因此遭受损失，符合相关立案条件的，可以索赔。

兴业证券作为保荐机构，因欣泰电气虚假陈述事件受到证监会立案调查。
兴业证券7月8日晚间称，称收到行政处罚及市场禁入事先告知书，证监会决定对其处以罚款，没收其承销股票违法所得2078万元；证监会拟决定对公司及兰翔先生、伍文翔先生作出行政处罚及市场禁入措施。
此前，兴业证券发布公告称，该公司董事会已同意公司使用自有资金，设立5.5亿元先行赔付专项基金。这是证监会新股发行制度改革引入保荐机构先行赔付制度以来的首个先行赔付案例。


“炒壳”风险加大
资深市场人士“林奇看盘“博主林奇分析认为，A股历来上市难，退市更难。往往业绩不行要退市了卖个壳换个公司反倒暴涨。从欣泰电气直接退市来看，对炒“壳”是个警示，一些壳公司还是需要把持仓成本慢慢做下来。
他还表示，有同行前期参加了一个高级别的关于资本市场的座谈会，会议透露信息要让一些垃圾股退市，业内对此持怀疑态度，毕竟这里边涉及投资者太多，而且很多上市公司具有深厚背景，但现在看来高层推进力度很大。


欣泰电气：将走破产程序
欣泰电气董事长温德乙7月8日在接受相关媒体采访时表示，自己事前并不清楚公司将要被强制退市，但心里也有准备。对于退市后打算，温德乙称，由于自己身背6.26亿元债务，公司退市后，将不得不走破产程序。
欣泰电气当天晚间公告称，7月7日欣泰电气收到中国证监会的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》，除对相关人员处以罚款外，对温德乙、刘明胜采取终身证券市场禁入措施，终身不得从事证券业务或担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。


根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订）》13.1.8条的规定，2016 年7月7日，公司收到中国证监会《行政处罚决定书》（[2016]84 号）及《市场禁入决定书》（[2016]5 号），2016年7月8日对外公告（公告编号：2016-066）。公司股票将于公告次一交易日即7月11日继续停牌一天，7月12日起复牌，交易三十个交易日。深圳证券交易所将自公司股票复牌三十个交易日期限届满后的次一交易日对公司股票实施停牌，并在停牌后十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。


自2016年7月12日起欣泰电气股票复牌交易的三十个交易日期间，欣泰电气证券简称将调整为“*欣泰”。欣泰电气证券代码不变，股票价格的日涨跌幅限制比例不变。


证监会：对欺诈发行零容忍
证监会7月8日表示，当天已完成对丹东欣泰电气股份有限公司（以下简称欣泰电气）涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案的调查审理工作，依法向欣泰电气及相关责任人送达了《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》，对欣泰电气及其17名现任或时任董监高及相关人员进行行政处罚，并对欣泰电气实际控制人、董事长温德乙，时任总会计师刘明胜采取终身证券市场禁入措施。同时，已对欣泰电气首发上市相关中介机构进行了调查，向兴业证券和兴华会计师事务所送达了行政处罚事先告知书，并对北京市东易律师事务所展开调查。


根据2014年10月发布实施的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》（证监会令第107号）的规定，深圳证券交易所将在我会对欣泰电气作出行政处罚决定后，启动欣泰电气退市程序。根据相关规定，因欺诈发行暂停上市后不能恢复上市，且创业板没有重新上市的制度安排。
证监会新闻发言人张晓军说，启动退市程序后，仍将继续加大监管力度，对上市公司、控股股东或其他相关主体，侵害上市公司或中小股东利益的行为，坚决打击，绝不手软。
具体措施包括：
一是对欺诈发行相关责任人所持首次公开发行股票前股份采取冻结或限制减持措施，并关注相关股东在欣泰电气立案后减持股份行为的合规性。
二是欣泰电气无法履行回购首次公开发行新股的承诺，针对这种不诚信行为，我会将采取出具警示函、记入诚信档案等措施。同时，将密切关注和督促发行人及其控股股东、董监高、中介机构履行赔偿投资者损失的承诺，对不履行承诺行为将依法处理。
三是加强对欣泰电气的监管。督促欣泰电气管理层履行勤勉忠实义务，确保欣泰电气正常生产经营，对首发剩余募集资金进行专户监控。
深交所：依法做好相关工作
深交所当天晚间公告称，将依法、妥善做好欣泰电气退市工作。深交所相关负责人表示，欣泰电气欺诈发行及信息披露违法违规行为已经触发上市公司退市条件，深交所将依法、妥善做好欣泰电气退市工作，具体包括：督促公司严格按照《创业板上市规则》的有关规定，持续做好信息披露工作，强化退市风险提示，依法、及时作出暂停上市决定；切实保护投资者合法权益，督促保荐机构按照先行赔付的原则对适格投资者进行补偿，落实中介机构责任；做好投资者投诉、咨询的接待工作；有针对性地做好交易期间风险警示工作，在欣泰电气复牌交易期间，将其证券简称调整为“*欣泰”。另外，深交所还将密切关注有关公司的市场传闻，加强股票交易的实时监控。


刘士余上任后重拳遏制炒壳
2月20日，刘士余火线上阵证监会主席后，着力加强监管和保护投资者权益。
5月伊始，证监会规范红筹股回归打击“炒壳”行为、对跨界重组“一事一议”，并且出台《上市公司重大资产重组办法》压缩炒卖“伪壳”、“垃圾壳”的牟利空间，此外还明确重组募集配套资金不能用于补充上市公司流动资金。“重组新政”招招指向在资本市场大热的借壳上市及“类借壳”行为。
证监会副主席姜洋近期在陆家嘴论坛上讲话时表示，要提高上市公司质量，进一步优化信息披露和完善公司治理，规范大股东行为，严格依法执行强制退市制度，推进并购重组市场化改革，加强对“忽悠式”重组、“跟风式”重组等的监管，成了资本市场“脱虚向实”的主要落脚点。
证券时报援引上海证券分析师虞婕雯对此评论称，近几年，资本市场借壳上市炒作盛行，“炒新、炒小、炒差”的投机氛围损害市场健康发展，监管层通过多种手段引导上市公司规范运作，有利于上市公司通过正常的并购重组提高质量，推动行业整合和产业升级，同时，减少套利空间，促进资金流向实体经济。


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