中兴受限事件持续发酵：美国光器件供应商股价集体大跌

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昨日，美国领先的光器件供应商Oclaro股价大跌14.4%，Lumentum下降6.3%，NeoPhotonics下降4.8%，Fabrinet下降5%，Finisar下降6.1%，Inphi下降4.6%，M/A-Com下降4.3%。

股价下跌的原因正是因为美国商务部针对中兴通讯的出口限制令，禁止美国元器件供应商向中兴通讯出口。Oclaro认为，3季度销售可能预期要下调。该公司销售额的10%来自于中兴通讯。还没上市的美国硅光子新贵Acacia受到的影响可能更大，据悉中兴通讯的采购占到了Acacia销售的25%，限令甚至会影响Acacia的IPO。

通信是国际化合作最广、最深的行业之一，中国通信设备商和美国供应商的利益其实是紧密相关的，你中有我、我中有你。美国政府的“任性”，对产业链健康运行的影响已经露出了苗头。


自信从何来？

因涉嫌违反美国对伊朗的“出口管制”政策，中兴通讯日前遭到美国商务部处罚。中国政府表示强烈反对，中国外交部长王毅指出，这不是一个处理经贸矛盾的正确做法，损人而且不利己。中国商务部也发文强调，“美方此举将严重影响中国企业的正常经营活动。中方将继续与美方就此问题进行交涉。”

对本次出口限制令原因的分析已经连篇累牍，笔者在此不想多谈，从中兴通讯和华为的产品服务应用全球、只在美国遭遇森严的贸易壁垒就可以看出问题。在本次处罚前，中兴通讯和华为已经因为“莫须有”的罪名，在获得美国运营商Sprint的超级大单之后被美国扫地出门，两家中国公司的电信设备至今仍然无法立足美国市场。

这项限令可能会削弱中兴通讯短期内的供应链。该公司许多高端硬件芯片都来自高通、英特尔、IBM以及其他美国本土公司。限制令可能会迫使中兴通讯寻找美国之外的供应商，例如台湾的联发科。

但是，对美国器件供应商来说同样不好受。一些分析认为，高通即使丢掉了中兴通讯的订单，也能从其他终端厂商那里补回来。的确，高通是芯片巨无霸，是美国的骄傲，英特尔也是，但其他元器件供应商面对中兴通讯，可就没这么有底气了。中兴通讯已经紧急停牌，但受中兴通讯被限令的影响，从本周开始美国光器件厂商股价开始应声下跌。

中兴通讯是当前仅剩的四家全球性通信设备商之一，每年采购规模达到数百亿元，对美国供应商的采购规模也达到了数十亿美元。本次限令如果得到执行，固然会影响到中兴通讯，对美国供应商来说同样损失巨大。华为、烽火等中国厂商也是美国元器件的大采购者，如果因此从贸易摩擦升级为贸易战争，美国供应商的损失将难以估量。


奋起直追不可待

华为和中兴通讯，无疑是中国民族产业的骄傲。通信技术发展快速迭代，中国从1G模拟网到如今的建成全球规模最大的4G LTE网络，最近几年来每年采购规模达到数千亿元。正是中兴通讯和华为等中国厂商三十年来的努力，成数量级的降低了通信产品成本，在中国土地上结束了“七国八制”的尴尬局面，为中国通信产业发展、建设信息社会提供了巨大的助力。

例如在上世纪80年代，中国电话程控交换机一线300多美元，外资厂商坐收巨额利润，十年后降至不足100元人民币；上世纪90年代，GSM每载频2-3万美元，十余年后降至不足1万元人民币；为平衡国际关系引入的CDMA，则从每载扇20多万人民币降至不到2万人民币；……今年MWC上，中兴通讯更是获得“CTO选择大奖”，面向通信未来的Pre5G技术获得了全球运营商的认可。

也许正是因为如此，再加上中国大力推动“去IOE化”，这才让中兴通讯成为新一届美国大选瞄准中国的“靶子”。Alliance Development Group顾问Chris DeAngelis指出，此事让人强烈感受到中美两国的科技贸易争端似乎正在升级，“中兴通讯是一家重要的中国科技公司，美方针对的目标似乎越来越接近靶心。”

不得不指出的是，尽管中兴通讯和华为在通信设备领域已经处于领先地位，但中国通信产业整体上离世界先进水平还有很大差距，尤其是在底层的元器件乃至芯片层面，中国厂商必须依赖美国和日本供应商，这一困境短时间还无法解决，且面临不可预测的风险：前段时间运算速度世界第一的中国超级计算机“天河2号”，就遭到美国政府釜底抽薪，英特尔芯片被禁售。

笔者认为，这次限令给中国通信产业最大的冲击是，必须加快发展自己的核心技术，摆脱对国外供应商的依赖，在对外贸易的游戏规则中争取到足够重的砝码，从而减少此类“任性”的政治因素干扰。

值得注意的是，在限令发酵后，美国媒体也开始转风向。华尔街日报认为，“制裁不会对美国供应商们造成重大财务打击，但该事件更大的影响在于，这或将引发中国强烈抵制，压制美国产品的需求，同时禁令将使中国有理由进一步降低对国外供应商的依赖，加速发展本国技术。”中国供应商需要奋起直追，和中兴通讯、华为等设备商一起，提升中国通信产业链的整体竞争力。